AkzoNobel si Axalta Coating Systems Ltd. au anuntat semnarea unui acord definitiv pentru a fuziona intr-o tranzactie de actiuni, creand astfel o companie de top la nivel global in domeniul acoperirilor. Valoarea enterprise estimata dupa fuziune este de aproximativ 25 miliarde de dolari.

Scopul acordului dintre cei doi lideri din industria vopselelor, cu portofolii complementare de branduri recunoscute, este acela de a deservi mai bine clientii din pietele cheie si de a creste valoarea pentru actionari, angajati si toti ceilalti parteneri. Bazandu-se pe istoria solida si expertiza extinsa a ambelor companii, noua entitate va avea un profil financiar extrem de atractiv, capabilitati de inovatie la nivel de industrie si o amprenta globala, in peste 160 de tari, pentru a oferi clientilor solutii globale adaptate nevoilor locale.

Cu marje atractive si un flux de cash-flow robust, compania rezultata va avea o pozitie din care va putea genera o crestere substantiala si valoare pentru actionari, bazandu-se pe veniturile din 2024, de aproximativ 17 miliarde de dolari, si pe un flux de cash-flow ajustat pro forma de 1,5 miliarde de dolari. Fuziunea este asteptata sa genereze valoare adaugata identificata si realizabila prin sinergii de cost in valoare de aproximativ 600 milioane de dolari, dintre care se estimeaza ca 90% vor fi realizate in primii trei ani dupa inchiderea tranzactiei.

Greg Poux-Guillaume, CEO si presedinte al Board-ului de Management al AkzoNobel: „Suntem incantati sa deschidem un nou capitol in istoria noastra, construita pe ani de leadership in industria vopselelor si acoperirilor. Aceasta fuziune ne va permite sa acceleram planurile de crestere, reunind tehnologii complementare, expertiza si oameni pasionati pentru a valorifica pe deplin potentialul noii companii. Ma bucur sa conduc echipele noastre talentate in efortul de a combina ce e mai bun din ambele organizatii, pentru a aduce valoare reala clientilor si actionarilor nostri.”

Ben Noteboom, presedintele Consiliului de Supraveghere al AkzoNobel: „Aceasta fuziune reprezinta o oportunitate extraordinara. Este o propunere de valoare solida pentru toti cei implicati, atat in Olanda, unde ne pastram sediul juridic, cat si la nivel international, pentru actionari, clienti si angajati. Ea va crea un lider global in domeniul acoperirilor si marcheaza un pas important pentru cresterea sustenabila si pentru a ne servi clientii si mai bine. Prin unirea a doua organizatii de top, construim o platforma puternica pentru viitor, bazata pe valori si pe un patrimoniu comune”, 

Chris Villavarayan, CEO si presedinte al Axalta: „Suntem incantati sa realizam aceasta tranzactie cu AkzoNobel si sa reunim platformele noastre de top pentru a stimula inovatia, a dezvolta noi capabilitati si a consolida relatiile cu clientii. Pe masura ce industria evolueaza, aceasta fuziune ne ofera oportunitatea de a tine pasul, cu un avantaj competitiv mai puternic si noi perspective de crestere. Impreuna, AkzoNobel si Axalta sunt bine pozitionate pentru a construi un viitor profitabil si sustenabil ca lideri ai industriei. La fel ca AkzoNobel, credem ca oamenii sunt cel mai valoros atu al nostru si suntem entuziasmati sa unim culturile noastre orientate spre inovatie.”

Rakesh Sachdev, presedintele Consiliului de Administratie Axalta: „Consiliul Axalta este increzator ca fuziunea cu AkzoNobel va aduce o valoare semnificativa actionarilor nostri pe termen lung. Condusi de o echipa de management experimentata, cu un istoric solid in eficienta operationala si excelenta, ne asteptam ca sinergiile importante si profilul financiar imbunatatit al noii companii sa genereze o crestere substantiala a valorii. Asteptam cu entuziasm sa unim punctele forte ale Axalta si AkzoNobel pentru a crea noi oportunitati globale pentru toti stakeholderii nostri.” 

 

• Portofoliu diversificat de branduri de top. Fuziunea reuneste portofoliile complementare ale AkzoNobel si Axalta pentru a crea o oferta completa de solutii in domeniul vopselelor si acoperirilor, cu pozitii de lider in segmente precum Vopsele Pulberi, Acoperiri Industriale Speciale (Aerospace), Acoperiri de finisare (Refinish), Automotive (Mobility), Sector naval si Acoperiri cu protectii speciale 

(Marine & Protective, Industrial Coatings) si Vopsele Decorative (Decorative Paints). Portofoliul combinat se va remarca prin diversitatea si complexitatea solutiilor sale, reunind aproximativ 100 de branduri bine cunoscute.

• Scalare geografica extinsa si acoperire comerciala imbunatatita. Compania combinata va avea o amprenta globala mult extinsa, cu 173 de unitati de productie si 91 de centre de cercetare si dezvoltare la nivel mondial, ceea ce ii va permite sa ofere capabilitati globale clientilor locali. Printr-o prezenta locala mai puternica in teritorii-cheie, clientii AkzoNobel si Axalta vor beneficia de acces extins la solutii de acoperiri si suport tehnic pentru produse, consolidand relatiile comerciale.

• Capabilitati sporite pentru a livra inovatie centrata pe nevoile clientilor. Fuziunea va permite ambelor companii sa dezvolte produse din ce in ce mai avansate si diferentiate, prin combinarea capabilitatilor tehnologice din diverse segmente. Integrarea diviziilor Axalta — Refinish, Light Vehicle si Commercial & Industrial Coatings — cu diviziile AkzoNobel — Powder Coatings, Refinish, Aerospace Coatings, Marine & Protective Coatings, Industrial Coatings si Decorative Paints — va crea o platforma inovatoare, cu potential ridicat de a aduce valoare clientilor. In plus, schimbul de bune practici intre doua platforme de cercetare de top va accelera dezvoltarea de produse cu valoare ridicata. Compania combinata va avea un buget anual de cercetare si dezvoltare de aproximativ 400 milioane dolari, 91 de centre R&D adaptate nevoilor locale, circa 4.200 de cercetatori, oameni de stiinta si ingineri, si aproximativ 3.200 de brevete acordate sau in curs de acordare.

• Oportunitati substantiale de sinergii care genereaza valoare. Fuziunea este estimata sa genereze sinergii de costuri recurente inainte de taxe de aproximativ 600 milioane dolari, dintre care 90% se preconizeaza a fi realizate in primii trei ani de la finalizarea tranzactiei. Sinergiile tinta sunt deja identificate si pot fi implementate, provenind in principal din optimizarea achizitiilor, eficientizarea SG&A, optimizarea amprentei operationale si imbunatatiri in managementul lantului de aprovizionare.

• Profil financiar extrem de atractiv, cu marje consistente si generare substantiala de cash-flow. Incluzand sinergiile recurente, compania rezultata este estimata sa atinga una dintre cele mai bune niveluri de profitabilitate din industrie, cu marje EBITDA ajustate apropiate de 20%¹ si o generare solida de cash-flow. Veniturile estimate se ridica la aproximativ 17 miliarde dolari, cu un EBITDA ajustat de 3,3 miliarde dolari si un cash-flow ajustat pro forma de 1,5 miliarde dolari. Aceste rezultate vor oferi flexibilitate substantiala pentru sustinerea prioritatilor strategice si a politicilor de alocare a capitalului, inclusiv distribuire constanta de dividende. Tinta pentru raportul net leverage este intre 2,0x si 2,5x, cu un angajament ferm de mentinere a unui rating de credit investment grade. 

 

La finalizarea tranzactiei, compania combinata va avea un Consiliu unic de administratie (one-tier Board), condus de Rakesh Sachdev, actualul presedinte al Consiliului Axalta. Iar Ben Noteboom, presedintele actual al Consiliului de Supraveghere AkzoNobel, va deveni Vicepresedinte. Consiliul va fi format din 11 membri — patru reprezentanti ai fiecarei companii si trei membri independenti. Dintre cei 11 membri, doi vor fi directori executivi, iar noua vor fi directori neexecutivi. Fiecare companie va organiza propria Adunare Generala Extraordinara a Actionarilor, estimata pentru mijlocul anului 2026.

Actualul CEO al AkzoNobel, Greg Poux-Guillaume, va prelua rolul de CEO al noii companii, iar Chris Villavarayan, CEO-ul Axalta, va deveni Deputy CEO. Carl Anderson, SVP si CFO al Axalta, va prelua functia de CFO al companiei combinate. Maarten de Vries, actualul CFO al AkzoNobel, se va retrage inainte de incheierea tranzactiei, conform anuntului anterior.

Compania combinata va adopta un nou nume si un nou simbol bursier, care vor fi anuntate la momentul potrivit, si va avea sediu dual in Amsterdam si Philadelphia. Va fi organizata ca si holding olandez, cu rezidenta fiscala in Tarile de Jos. Dupa o perioada de dubla listare pe Euronext Amsterdam si Bursa din New York (“NYSE”), actiunile companiei vor fi listate exclusiv pe NYSE.

 

AkzoNobel:

Morgan Stanley & Co International plc – consultant financiar, De Brauw Blackstone Westbroek N.V. si Davis Polk – consultanti juridici, FGS Global – consultanti in comunicare strategica, Lazard B.V. si Wakkie+Perrick – consultanti financiar si juridic pentru Consiliul de Supraveghere.