Industria globala de asset management a crescut in 2024 la un nivel record de 128 de trilioane de dolari in active aflate in administrare (AuM), cu 12% mai mult fata de anul precedent, conform raportului Global Asset Management 2025, editia a 23-a, publicata de Boston Consulting Group (BCG). Aceasta performanta marcheaza o redresare fata de scaderea suferita in 2022, insa ascunde presiuni structurale tot mai mari care impun o reinventare urgenta.

Raportul din acest an, intitulat „De la redresare la reinventare”, arata ca peste 70% din cei 58 de miliarde de dolari in crestere a veniturilor din 2024 au fost generati de performanta pietei, si nu de fluxurile nete de capital, subliniind vulnerabilitatea industriei in fata fortelor externe. In acelasi timp, comprimarea constanta a comisioanelor, schimbarile in preferintele investitorilor si transformarea digitala determina companiile sa isi regandeasca modelele de afaceri, sa accelereze inovatia in materie de costuri si sa isi consolideze focusul strategic.

"Cei care vor avea succes in urmatorul deceniu nu vor fi cei care doar rezista furtunii, ci cei care isi vor redefini directia viitoare,” a declarat Dean Frankle, director general si partener BCG, coautor al raportului. "Volatilitatea recenta a pietei ar putea reprezenta un catalizator pentru schimbare, iar administratorii de active vor trebui sa treaca de la modul de redresare la cel de inovare - regandind modul in care ofera valoare, interactioneaza cu clientii si isi conduc afacerile.”

Raportul evidentiaza trei forte care remodeleaza industria:

 

Privind spre viitor, asset managerii au doua oportunitati de a castiga intr-un peisaj in continua evolutie al produselor si distributiei. Prima este extinderea prezentei in segmentul activelor administrate activ — in special fonduri tranzactionate la bursa (ETF-uri) active, portofolii si conturi administrate separat. A doua este valorificarea oportunitatilor prin oferirea accesului la active private catre clientii individuali.

• ETF-urile active se afla intr-o faza de crestere accelerata. In 2024, 44% din toate ETF-urile nou lansate au fost administrate activ, iar aceasta categorie a inregistrat o rata medie anuala de crestere (CAGR) de 39% in ultimul deceniu. Desi reprezinta doar 6,5% din totalul AuM al ETF-urilor, ofera valoare competitiva — cu o medie de comision de 0,64%, comparativ cu 1,08% in cazul fondurilor mutuale.

• Accesul investitorilor individuali la pietele private reprezinta o frontiera majora. Fondurile de active private semi-liquide s-au multiplicat de peste cinci ori in ultimii patru ani si au depasit valoarea neta de 300 miliarde de dolari. Aceasta expansiune este alimentata de cererea tot mai mare pentru randamente ajustate la risc si performante pe termen lung. Totusi, distributia catre clientii individuali necesita depasirea barierelor de reglementare, simplificarea produselor si cresterea educatiei investitorilor.

 

 

Parteneriatele strategice si fuziunile si achizitiile (M&A) transforma peisajul industriei, pe masura ce companiile cauta sa-si scaleze afacerea, sa-si diversifice oferta si sa-si consolideze capacitatile tehnologice. Intr-un studiu care a implicat 270 de administratori de active, BCG a constatat ca activele aflate in administrare s-au dublat, in medie, intre 2013 si 2023. Cei cu portofolii mari pot reduce costurile prin sinergii tehnologice, operatiuni simplificate si eficienta a proceselor, in timp ce firmele cu sub 300 de miliarde in administrare trebuie sa adopte modele mai suple.

 

Pe masura ce administratorii de active se concentreaza pe eficienta operationala, luarea deciziilor imbunatatita si implicarea clientilor, inteligenta artificiala a devenit un factor esential de accelerare. Inteligenta artificiala generativa (GenAI) transforma automatizarea proceselor si livrarea de produse — in special in domenii complexe, cum ar fi activele ilichide si alternative — si este deja implementata in toate departamentele: front-office, middle-office si back-office.

"Disciplina costurilor devine o strategie in sine,” a declarat Renaud Fages, director general si partener BCG, coautor al raportului. „Firmele castigatoare isi pun intrebari dificile despre unde pot crea valoare unica si unde trebuie sa devina radical mai eficiente. De asemenea, acestea vor accelera initiativele tehnologice strategice cu potential transformator”, a adaugat Fages. 

Raportul intregral poate fi accesat la acest link.