Public Power Corporation SA (PPC) își anunță intenția de a atrage capital printr-o emisiune nouă de acțiuni de aproximativ 4 miliarde euro și un proces de constituire a registrului de ordine (book-building) pentru a determina prețul de ofertă al acțiunilor ce urmează a fi emise, în scopul finanțării noului Plan Strategic 2030 al Grupului PPC. Se propune ca noile acțiuni să fie oferite printr-o ofertă publică în Grecia și un plasament privat către investitorii instituționali din afara Greciei, dsar și ca majorarea capitalului social să fie realizată fără drept de preempțiune (ofertă complet comercializată); cu toate acestea, un mecanism de alocare prioritară a noilor acțiuni către acționarii existenți care participă la oferta combinată poate fi aplicat. În mod specific, se propune ca alocarea prioritară în cadrul ofertei publice să nu depășească procentul participației acționarilor existenți la capitalul social al companiei, la o dată de referință ce va fi stabilită de Consiliul de Administrație al PPC.
În România, planurile PPC vizează triplarea capacității instalate între 2025 și 2030, pentru a atinge 5,3 GW, prin investiții în sisteme de energie regenerabilă, stocare, noi unități pe gaze naturale și unități de acoperire a vârfurilor de consum.
Motivele majorării capitalului social
Majorarea capitalului social va permite grupului PPC să finanțeze Planul Strategic, vizând:
• accelerarea investițiilor în principalele zone geografice;
• creșterea prezenței internaționale;
• investitii în sectoare noi pe care compania le consideră strategice sau complementare activităților sale principale;
• menținerea flexibilității pentru oportunități suplimentare de creștere în sectoarele energetic și tehnologic.
Majorarea capitalului social va contribui, de asemenea, la creșterea flexibilității strategice și operaționale a companiei printr-o structură de capital mai eficientă și sustenabilă.
În regiunea Europei Centrale și de Sud-Est (CSEE), aflată într-o expansiune accelerată, PPC a identificat factori-cheie care creează oportunități de investiții în regiune, printre care:
• dezechilibrul dintre cerere și ofertă pe piața energiei, care poate conduce la randamente mai mari ale capitalului;
• închiderea unui număr semnificativ de unități de producție din surse termice, care creează o oportunitate majoră pentru dezvoltarea la scară largă a unor forme alternative de producție;
• lipsa de interconectare a regiunii cu restul Europei, care va menține prețurile angro la un nivel ridicat;
• contribuția Ucrainei la cererea de energie a regiunii, prin trecerea la statutul de importator net de energie față de situația anterioară de exportator net; și
• cererea regională de energie electrică, estimată să crească semnificativ în următorul deceniu, susținută de o creștere economică mai ridicată comparativ cu Europa de Vest, politici de relocalizare a producției, electrificarea în creștere, dezvoltarea capacității centrelor de date și cheltuielile de capital finanțate de UE (capex).
Investițiile vizează sistemele energetice CSEE și în infrastructura centrelor de date
Pentru a valorifica aceste oportunități, PPC își accelerează programul de investiții în regiune, investind în sistemele energetice CSEE și în infrastructura centrelor de date. Grupul vizează dublarea capacității sale instalate la 24,3 GW în 2030, de la 12,4 GW în 2025, creșterea semnificativă a creșterii anuale a capacităților instalate la 2,4 GW (față de 1,4 GW anterior) prin investiții în sisteme de energie regenerabilă (SRE), producție flexibilă și stocare.
În mod concret:
• În Grecia, PPC vizează adăugarea a 5 GW până în 2030, pentru a aduce capacitatea instalată totală la 13,3 GW, în pofida eliminării complete a producției de energie bazate pe cărbune, care va fi finalizată în 2026, și a dezafectării a 40% din producția pe bază de hidrocarburi din insulele grecești.
• În România, grupul vizează triplarea capacității instalate între 2025 și 2030, pentru a atinge 5,3 GW, prin investiții în SRE, stocare, noi unități pe gaze naturale și unități de acoperire a vârfurilor de consum.
• În celelalte țări în care PPC și-a stabilit recent o prezență, și anume Italia, Bulgaria și Croația, grupul vizează creșterea semnificativă a planului de investiții, în principal prin construirea de SRE și unități de stocare, precum și unități pe gaze naturale, cu ținta de a crește capacitatea instalată la 3,5 GW până în 2030.
• În regiunea mai largă CSEE, Planul Strategic vizează intrarea în țări noi, și anume Ungaria, Polonia și Slovacia, prin creștere organică și achiziții, țintind o capacitate instalată de 2,2 GW în SRE și stocare până în 2030.
Până în 2030, 45% din capacitatea instalată a grupului PPC este vizată să fie în afara Greciei, iar mixul energetic va include toate formele moderne de producție a energiei electrice (solar, eolian, hidroelectric, gaze naturale, stocare), diversificând portofoliul companiei atât geografic, cât și tehnologic.
Planul Strategic include dezvoltarea unui centru de date de 300 MW în fosta zonă carboniferă Kozani din nordul Greciei, compania aflându-se în negocieri cu hyperscaleri de top, construcția fiind prognozată să înceapă în 2026, cheltuielile de capital relevante ale PPC ridicându-se la 1,2 miliarde euro.
Creștere de aproape 3 ori a profitabilității, până în 2030
Principalele ținte financiare ale Planului Strategic sunt:
• EBITDA de 4,6 miliarde euro în 2030, față de două miliarde euro în 2025;
• profit net în creștere de peste 3 ori, la 1,5 miliarde euro în 2030, față de 0,45 miliarde euro în 2025;
• creșterea dividendului pe acțiune la 1,4 euro până în 2030, față de 0,4 euro în 2024, cu o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de aproximativ 24%.
Conform Planului Strategic, cheltuielile de capital ale grupului PPC între 2026 și 2030 sunt estimate la 24,2 miliarde euro, din care 95% alocare pentru proiectele de creștere și 48% în afara Greciei, diversificând astfel riscul. În ceea ce privește finanțarea, 54% din cheltuielile de capital vor fi finanțate din fluxuri de numerar din operațiuni, 31% prin creșterea datoriei nete, în timp ce majorarea capitalului social este de așteptat să finanțeze 15% din cheltuielile de capital. Majorarea capitalului social vizează, de asemenea, să asigure că raportul datorie netă/ EBITDA rămâne cu mult sub 3,5x, în concordanță cu angajamentele grupului PPC privind datoria sale existenta.
Convocarea Adunării Generale Extraordinare și calendarul preconizat
Consiliul de Administrație al PPC a decis convocarea unei Adunări Generale Extraordinare pentru data de 14 mai 2026. Sub rezerva aprobării majorării capitalului social de către acționari se previzionează că majorarea capitalului social va fi lansată și finalizată la sfârșitul lunii mai.
Citigroup Global Markets Europe AG și Goldman Sachs Bank Europe SE acționează în calitate de coordonatori globali comuni și bookrunneri comuni exclusiv în legătură cu oferta internațională.
"Grupul PPC intră în următorul său capitol major de creștere și se ridică la nivelul următor, valorificând oportunitățile din Europa Centrală și de Sud-Est. Vedem clar nevoia regiunii de energie electrică mai multă, mai curată și mai flexibilă, și suntem hotărâți să răspundem acestei nevoi. Ne bazăm pe fundamentele financiare solide pe care le-am construit în ultimii ani și pe extinderea noastră în afara Greciei până în prezent. În același timp, dezvoltăm activ un centru de date de 300 MW în fosta zonă carboniferă Kozani din Grecia, care va utiliza producția locală de energie și va crea o nouă valoare economică pentru regiune. Majorarea capitalului social va asigura că raportul datorie netă/ EBITDA rămâne cu mult sub pragul de 3,5x al grupului și va oferi, de asemenea, posibilitatea de a capta oportunități atractive. Cu o strategie prudentă, dar vizionară, alegem să investim astăzi pentru a umple golul ce apare și pentru a fi un contribuitor-cheie la securitatea energetică și creșterea Europei Centrale și de Sud-Est", a declarat Georgios Stassis, președinte și director general executiv al Public Power Corporation SA.
